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商场概述科技股助力好意思股王人涨，纳指涨超1%，小盘股指涨超1%。多只大型科技股翻新高，Palantir暴涨24%，与Meta、谷歌、奈飞、亚马逊、IBM均翻新高。盘后财报欠安的谷歌跌8%；AMD盘后先涨5%、后转为着落，一度跌超10%。
中概指数一度大涨超4%。小鹏汽车和拼多多涨超8%，阿里巴巴和腾讯ADR涨近4%。离岸东说念主民币一度涨超350点，升破7.28元。加拿大ETF涨近2%，加元脱离近二十二年最低。
好意思国职位空白超预期下滑知道经济走软，10年期好意思债收益率由涨转跌，好意思元跌1%。比特币跌向9.8万好意思元。
现货黄金升穿2845好意思元翻新高，油价大跌后V型回转。
亚洲时段，港股大爆发，恒科指涨逾5%，中芯国际股价翻新高，小米盘中市值破万亿元。
要闻国务院：自2月10日起，对原产于好意思国的部分入口商品加征关税。据中国商务部、海关总署，自2月4日起，对钨、碲、铋、钼、铟关连物项推论出口管制。谷歌公司涉嫌违背反把持法，商场监管总局照章决定立案拜访。央视玉渊谭天：中国可能还会证据好意思国的轮番动态调遣关连反制轮番。
谷歌Q4云收入逊色，本年本钱开销指引不测爆表，濒临DeepSeek冲击鼎力砸钱AI，股价盘后一度跌超8%。
AMD事迹和指引均超预期，但数据中心营收略逊色，四季度一经启动量产MI325X，增产的进展可以。AMD盘后涨超5%，后转为大跌10%。
高盛深度解读DeepSeek的投资逻辑：AI由硬向软，冲击“好意思国例外主义”，超配中概科技股。
大摩看空，大幅下调本年GB200发货预测，云开支周期或在本年见顶。
DOGE难题：马斯克要裁人10%，唯有1%的好意思国“公事员”摄取“买断”劝退。特朗普和马斯克的下一个主义：拆开好意思国培植部。
好意思国12月JOLTS职位空白不测仅760万东说念主，劳能源商场再呈放缓迹象。
油价V型回转，特朗普规复对伊朗“最大施压”，称有权不容伊朗向他国出售石油。
商场收报好意思股：说念指涨0.3%，标普500指数涨0.72%，纳斯达克涨1.35%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.22%。德国DAX 30指数收涨0.36%。法国CAC 40指数收涨0.66%。英国富时100指数收跌0.15%。
债市：好意思国10年期基准国债收益率跌4.44个基点，报4.5105%。两年期好意思债收益率跌3.72个基点，报4.2117%。
商品：WTI 3月原油期货收跌0.46好意思元，跌幅快要0.63%，报72.70好意思元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.24好意思元，涨超0.31%，报76.20好意思元/桶。COMEX黄金期货涨0.58%，报2873.80好意思元/盎司。COMEX白银期货涨1.12%。伦铅和伦锡收涨超1%。
要闻细则大众重磅
国务院：自2月10日起，对原产于好意思国的部分入口商品加征关税。对煤炭、液化自然气加征15%关税；对原油、农业机械、大排量汽车、皮卡加征10%关税；对原产于好意思国的附件所列入口商品，在现行适用关税税率基础上差别加征相应关税，现行保税、减免税策略不变，这次加征的关税不予减免。
据中国商务部，自2月4日起，对钨、碲、铋、钼、铟关连物项推论出口管制。谷歌公司涉嫌违背反把持法，商场监管总局照章决定立案拜访。据商场监管总局网站，因谷歌公司涉嫌违背《中华东说念主民共和国反把持法》，商场监管总局照章对谷歌公司开展立案拜访。央视玉渊谭天：中国可能还会证据好意思国的轮番动态调遣关连反制轮番。这次行动展现了中方坚决反对好意思地契边主义、霸权主义作念法，坚定惊叹本身正大权力的态度和派头，同期也为两边在对等和相互尊重的基础上协商科罚问题留有了饱和的妙技。谷歌Q4云收入逊色，本年本钱开销指引不测爆表，濒临DeepSeek冲击鼎力砸钱AI！四季度谷歌总营收同比增长12%，为一年多来最低增速、谷歌云收入增长30%，均超预期放缓，数字告白收入增11%、搜索收入增13%，均高于预期；四季度本钱开销增30%、较预期高8%，本年瞻望开销750亿好意思元，较预期高快要30%，较昨年增超40%。股价盘后一度跌超8%。
AMD事迹和指引均超预期，但数据中心营收略逊色。AMD称数据中心业务料将在2025年实现刚劲的两位数百分比增长。AMD称四季度一经启动量产MI325X，增产的进展可以。AMD盘后涨超5%，后转为大跌10%
高盛深度解读DeepSeek的投资逻辑：AI由硬向软，冲击“好意思国例外主义”，超配中概科技股。高盛指出，AI的投资逻辑正在从硬件转向软件，MSCI中国指数在AI软件的高裸露有望使其在短期内实现优秀表现，提议超配中概科技股，尽管A股在硬技能方面的权重相对较高，但连年来也在积极布局AI软件，因此也将从中受益。
“关税”迷雾下，黄金和港股再度怒放？国君证券指出，从昨年以来，黄金的飞腾经常会成为港股上升的先行目的，而近期港股似乎再度出现上升势头。“再通胀”和“迟关税”关于商场的影响都是相对复杂的，同期关税议题也充满着多样变数和不确定性，因此关于商场而言寻找确定性仍然最为要津。而好意思债的表现沉静，似乎也为港股的再度怒放提供了能源。
草榴电影大摩看空，大幅下调本年GB200发货预测，云开支周期或在本年见顶！摩根士丹利大中华区半导体议论团队称，跟着大客户微软本钱开销放缓，2025年英伟达GB200芯片出货量预测从3-3.5万件下调至2-2.5万件，最差低于2万，或对供应链形成300亿至350亿好意思元冲击。大摩预测，云野心商场增长周期或握续至2025年上半年，随后第四季度同比增速可能降至个位数。
DOGE难题：马斯克要裁人10%，唯有1%的好意思国“公事员”摄取“买断”劝退。面前唯有突出2万名职工、约占好意思国联邦政府事迹家总东说念主数的1%签署了辞职合同，摄取最近政府提供约八个月的薪资赔偿的所谓宽限退休“买断贪图”。快要230万名联邦文职雇员中，可能有一半都不合适取得该贪图的条件。
特朗普和马斯克的下一个主义：拆开好意思国培植部！特朗普政府磋议本月签署一项行政令，畏怯好意思国培植部。特朗普曾抨击好意思国培植表现厄运、开销过高。最近国际测试中，好意思国在81个国度中阅读排行第六，科学排行第十，数学排行第26。较早的测试效果自大好意思国排行更低，尤其是在数学方面。保守派一直对拜登政府辅导下的培植部握激烈品评派头，尤其是在学生贷款豁免和将培植中的性别脑怒保护延长至LGBTQ群体等决定上。
好意思国12月JOLTS职位空白不测仅760万东说念主，劳能源商场再呈放缓迹象。好意思国12月JOLTS职位空白760万东说念主，为昨年9月以来的最低水平，预期为800万东说念主，11月前值从809.8万东说念主上修至816万东说念主。12月自主下野率为约2%，变化不大，仍处于近来低位。12月招聘率看护在3.4%，为近十年来的最低水平。当月裁人速率也看护在历史低位。
油价V型回转，特朗普规复对伊朗“最大施压”，称有权不容伊朗向他国出售石油。据央视新闻，特朗普签署了一项旨在规复对伊朗“最大施压”策略的指示。特朗普知道，愿领路见伊朗辅导东说念主，并竭力于劝服伊朗毁灭发展核刀兵的竭力于。特朗普还知道，伊朗距离领有核刀兵“太近了”，好意思国有权不容伊朗向其他国度出售石油。周二稍早，WTI原油日内跌幅一度达到3%，本年头次跌破2024年收官水平。尔后在音书刺激下，好意思油跌幅大幅收窄、布油转涨。
国内宏不雅
春节销耗：六条乐不雅痕迹和两个偏弱圭臬。乐不雅痕迹：出行和旅游东说念主次链接增长，跨境游快速设立，进出境东说念主数接近2019年同期；商品销耗、尤其是销耗电子和家电景气度高；电影票房或呈现量价双升态势；机票价钱降幅或有所收窄。偏弱圭臬：部分一线城市销耗客流增速，低于天下合座水平；地产增速较昨年12月放缓，城市间有分化。
高下线城市经济“双城记”。中信证券指出，连年来，高线城市东说念主口流入放缓，农民工趋向省内服务，收入呈现“K”型分化；地产方面，高线城市房价回稳，低线城市房钱文告率上升，房价或企稳；销耗上，低线城市销耗韧性较强，小镇中后生引颈销耗升级；高线城市在中高端产业具备上风，低线城市则侧重传统产业转型。
中金：港股节后是颤动结构行情。中金公司刘刚等知道，在面前外部扰动相对可控、里面呈现回暖态势但有所分化的情形下，两会前“饱和力度”的财政策略达成可能性仍有限。在此情形下，策略真空期商场可能更多体现为阶段波动后的颤动结构行情，静待企业年报事迹及两会策略动向以提供下一步主义。
2025春节档贯穿7天票房破12亿元。端正2月4日10时，2025年春节档不雅影总东说念主次打破1.7亿，刷新中国影史春节档最高记载。
国内公司
火爆大众的DeepSeek正在“招兵买马”。某招聘平台自大，DeepSeek发布了多个岗亭的招聘信息。薪酬方面，从肃穆职工岗亭的招聘信息看，DeepSeek对职工薪酬给与“14薪”的模式，也便是每个当然年度披发14个月的薪水。
外洋宏不雅
周一的商场“过山车”会是2025年全年的预演吗？2025年，特朗普关税策略的不确定性可能成为常态，分析师警戒，“关税音书的车载斗量”可能会在本年大部分时候链接冲击商场，近似周一商场这种断绝摄取特朗普“动真格”的派头，可能会让投资者在改日几个月受到商场更零乱走势的影响。
好意思国参院证明小肯尼迪任好意思国卫生部长在望，疫苗股王人跌。好意思国商量院财政委员会以1票之差“惊悸”批准提名小肯尼迪出任卫生部长，参院最终证明投票可能下周举行。本次投出要津援救票的扭捏共和党议员称，为取得他的援救，小肯尼迪和特朗普政府应承作念出多项古老，包括承诺看护面前的联邦政府疫苗提议。
日本流感到底有多严重？本世纪最大爆发，药品断货、病院提议患者回家。心焦性抢购和囤货行动屡教不啻，导致一些病院出现流感药梗阻的情况，其中尤以抗病毒药奥司他韦为甚。日本医科大学教师分析称，往年甲流一般在1月中旬到2月达到岑岭，乙流在2-3月达到岑岭，因此本年乙流岑岭可能会提前。
外洋公司
Sam Altman亲曝GPT-5研发道路图，多模态才智颠覆传统。Altman知道，GPT-5将是一个超等搀杂模子，贪图会把GPT和o系列模子整合在一王人，何况援救视频、音频、图像的多模态交互，预测GPT-4到5将会重现GPT-3到4的史诗级性能飞跃。Altman还证实，OpenAI正在开发孤独的AI开拓。
Palantir暴打空头，马尘不及的“AI信仰”。四季度Palantir好意思国商场的政府和生意收入双双加快，企业客户净增数翻倍，2025年Q1以及全年指引，则平直抗拒了空头的质疑。总体而言，Palantir估值越涨越高，离不开被逐渐翻开的增长期景预期，而短期来看，至少半年角度，Palantir的强势仍然具备握续性。
AI一经突出红线？复旦大学议论标明：在知说念我方将被关闭后，AI复制了我方。复旦大学议论自大，Meta和阿里巴巴的两个大型言语模子告捷实现了自我复制，且无需东说念主类干与。该议论敕令给与瑕疵轮番以搪塞这一风险，并警戒称，在最坏情况下，东说念主类可能最终失去对顶端AI系统的戒指。此外，谷歌DeepMind和伦敦政事经济学院的议论标明，AI可能是师法东说念主类行动，并非领有自我坚韧和感知。
报说念：通用汽车将在无东说念主驾驶业务Cruise裁人50%。
行业/意见1、端侧AI：华西证券指出，DeepSeek的告捷有望转换现存AI的产业步地，堆算力的老路遭到强力挑战，低成本模子有望引颈AI产业发展新旅途，在国内制造上风的加握下，2025年端侧AI将迎来爆发元年，AI终局、AI愚弄、国产算力、算力云值得热心。
2、机器东说念主：25年1月30日，特斯拉在Q4事迹会上更新了Optimus机器东说念主量产指引，里面主义25年坐褥1万台机器东说念主，产能第一步扩至1000台/月；26年贪图10，000台/月，再下一步27年达到100，000台/月。2025年有望成为东说念主形机器东说念主开启从0到1阶段的要津时点。
3、电网：国务院国资委日前发布的“央企控股上市公司市值管制九条意见”，不仅指引了央企的发展主义，也为电力行业并购重组提供了新的能源。天风证券对两大电网金钱进行了详备拆解。
4、红利：国泰君安研报指出，中永恒资金入市明确硬目的，高股息高分成个股有望握续受益。家电，尤其是白电龙头，动作低估值高分成中永恒仍有外洋成长逻辑，有望成为更多中永恒资金的底仓选用。
当天要闻前瞻中国1月财新服务业、抽象PMI。
欧元区、好意思国1月服务业、抽象PMI终值。
好意思国1月ADP服务东说念主数变动。
好意思国12月贸易帐。
欧元区12月PPI。
里奇蒙德联储主席巴尔金、芝加哥联储主席古尔斯比发表讲话。
阿里巴巴、诺和诺德、迪士尼、高通、ARM、Uber公布财报。
好意思国上周EIA原油库存变动。
<全文完>柚木提娜种子
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