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市集详细好意思国重磅服务论说前，标普、纳指三连阳。霍尼韦尔跌超5%，领跌谈指。英伟达涨超3%，三个往将来累计反弹10%。财报后，亚马逊盘后一度跌7%。被好意思国财长点名后，好意思债收窄跌幅，好意思元指数“闪跌”。
中概指数涨近3%，金山云涨超11%，理念念汽车涨超6%。离岸东谈主民币盘中下逼7.30后一度回涨170点。英国央行降息后，英镑跳水超1%。日本央行官员命令大幅加息，日元创八周新高。
比特币盘中跌超3000好意思元，跌破9.6万好意思元。原油盘中涨超1%，特朗普重申增产后转跌。黄金盘中跌超1%、跌落记载高位。
亚洲时段，AH股双双爆发，创业板收涨近3%，DeepSeek认识强势，比亚迪涨停，港股科指涨逾2%。
DeepSeek火爆出圈，一堂课讲透AI全产业链契机，了解细目>>
要闻好意思财长贝森特：特朗普政府但愿保执强好意思元，好意思债刊行规模近期不变，和鲍威尔谈过。DOGE遇挫，法官临了时刻叫停“买断策划”，已有超6万好意思国“公事员”接受“劝退”。特朗普称将普及好意思国石油产量，应允压低油价，油价转跌。
告别800好意思元免税期间！自愿货卖家：天塌了。
比亚迪将于2月10日召开智能化策略发布会，重磅推出“天使之眼”高阶智能驾驶系统。周四尾盘，比亚迪A股短暂涨停，市值增长超800亿元。
小米眼镜，要来了！
亚马逊一季度功绩指引不足预期，本钱开销远超预期，股价盘后一度跌超7%。
特斯拉证实招聘工程师等岗亭，为量产机器东谈主作念准备。
礼来减肥药牵扯Q4营收，但盈利超预期、指引恰当预期，股价一度涨超5%。
市集收报好意思股：谈指跌0.28%，标普500指数涨0.36%，纳斯达克涨0.51%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨1.17%，冲突1月31日所创收盘历史最高位。德国DAX 30指数收涨1.47%，冲突1月31日所创收盘历史最高位。法国CAC 40指数收涨1.47%。英国富时100指数收涨1.21%。
A股：沪指涨1.27%，深成指涨2.26%，创业板指涨2.8%。
债市：好意思国10年期国债收益率涨1.41个基点，报4.4322%。两年期好意思债收益率涨1.66个基点，报4.2035%。
商品：WTI 3月原油期货收跌0.42好意思元，跌幅0.59%，报70.60好意思元/桶。布伦特4月原油期货收跌0.32好意思元，跌幅0.43%，报74.29好意思元/桶。COMEX黄金期货跌0.44%，报2880.40好意思元/盎司。COMEX白银期货跌0.94%。
要闻细目宇宙重磅
好意思财长贝森特：特朗普政府但愿保执强好意思元，好意思债刊行规模近期不变，和鲍威尔谈过。贝森特说，财政部在和好意思借主要执有者疏浚，了解他们如何看债务上限，好意思国遥远不会债务走嘴；关税可能让好意思国的价钱一次性小幅调换；特朗普政府怜惜的不是好意思联储会不会降息，他和鲍威尔的会谈很有缔造性，礼服鲍威尔会作念正确的事，不会置评联储货币政策；DOGE莫得“修改”过财政部的支付系统、独特据只读权限，好意思联储才智改换此系统。
DOGE遇挫，法官临了时刻叫停“买断策划”，已有超6万好意思“公事员”接受“劝退”。6万东谈主约占好意思国联邦政府工作者总东谈主数的3%，而马斯克但愿减员10%。法官暂时将“买断策划”扬弃到下周一。特朗普政府要求联邦政府机构，提供当年三年绩效低的职工名单，称在制定新的绩效评估联想。
特朗普称将普及好意思国石油产量，应允压低油价，油价短线急跌。特朗普示意，内务部长Doug Burgum将与动力部长Chris Wright联手普及石油产量并裁减价钱。好意思国政府将开采出比以往任何时候更多的这种液体黄金。这令油价盘中急跌。而后，特朗普政府推动对伊朗本质更严格的制裁，油价短线一度连忙拉起，不外执续时期并不久。
告别800好意思元免税期间！自愿货卖家：天塌了。跟着关税政策的落地，Temu、SHEIN等主要依托低成本直邮模式的跨境电商平台将面对首轮冲击。跟着“最低适度关税豁免”被取消，这些卖家不得不面对15%~20%的税率成本，部分长尾SKU可能因利润归零被动退出市集。
好意思国小包关税调换，如何影响跨境电商？以Temu 40好意思元客单价包裹为例，若不研讨成本在产业链传导，关税变动对结尾订价带来的订价压力为26%，Temu与亚马逊同款商品价钱差或将从40%缩窄到27%。比亚迪一场发布会，凭什么值800亿？周四尾盘，比亚迪A股短暂涨停，市值增长超800亿元，智能驾驶认识股也随之异动拉升，宇瞳光学、世运电路等多只个股涨停。比亚迪将于2月10日召开智能化策略发布会，重磅推出“天使之眼”高阶智能驾驶系统。令市集快活的是，有媒体称比亚迪策划将“天使之眼”下放至10万元级别车型。这不仅将推动比亚迪自己销量增长，还将颠覆统统这个词智能驾驶产业链。
小米眼镜，要来了！官方微博“暗暗”上线、媒体曝出中计许可和亮相时期表。各类音信均开释一个信号：小米AI眼镜的发布将大幅提前。
亚马逊一季度功绩指引不足预期，本钱开销远超预期，股价盘后一度跌超7%。亚马逊周四盘后公布财报自大，尽管四季度的沐日季功绩超出预期，但对一季度预测欠佳，导致该公司股价盘后一度跌超7%。同期，亚马逊四季度278亿好意思元的本钱开销远高于分析师预期，并创下历史新高，况且2025年的本钱开销臆想将达到1050亿好意思元，标明亚马逊正在加掀开销撑执AI业务发展。
特斯拉证实招聘工程师等岗亭，为量产机器东谈主作念准备。特斯拉网站自大，其弗里蒙特工场至少有12个空白职位，从制造工程手艺东谈主员到坐褥司理和经由支配不等。此前，特斯拉示意2025年地方坐褥1万台Optimus机器东谈主，产能扩至每月1000台。
礼来减肥药牵扯Q4营收，但盈利超预期、指引恰当预期，股价一度涨超5%。礼来第四季度功绩狠恶各半，第四季度营收同比增长45%，但因减重药Zepbound和糖尿病药物Mounjaro的需求预测偏差、批发商库存减少及扣头调换，涵养两个季度收入未达华尔街高预期，但减肥药市集需求依旧繁荣、老牌糖尿病药物泄露超预期助力弥补新药的不足，且2025财年利润指引恰当预期。礼来示意，供应链压力安稳缓解，臆想2025年上半年肠促胰素剂量产量将同比增长60%。
国内宏不雅
央视玉渊谭天：商务部三箭连发，仅仅行为开动。商务部官网发布公告称，不行靠实体清单使命机制决定将好意思国PVH集团、因好意思纳公司（Illumina， Inc.）列入不行靠实体清单。商务部通告，中方已将好意思纳税设施诉至世贸组织争端处理机制。商务部、海关总署通告，对钨、碲、铋、钼、铟相关物项本质出口管制。
德银：不仅仅DeepSeek，2025年将是中国企业在宇宙崛起的一年，中国股票“估值折价”将散失。德银觉得，中国制造业和服务业在宇宙占据当先地位，包括服装、钢铁、造船、电信征战、电动汽车以及最近推出的DeepSeek，中国学问产权得到了认同并正在以前所未有的速率彭胀。臆想中国股票的“估值折价”将散失，盈利智商可能因政策撑执破钞和金融目田化而超出预期。
深圳楼市完成“深V反弹”：新址价钱回升，二手房成交量创4年新高。2024年年末，深圳楼市呈现出显然的翘尾行情。新址均价从11月的4.9万元/平方米回升至12月的5.09万元/平方米；二手房全年网签量达5.44万套，同比增长66%，成交量创近4年新高，重回市集主导地位。这一变化始于9·29新政后，相等是自10月起，一二手住宅累计网签量冲突1万套水平线，终了“深V反弹”。
一天跌去七年半利息，货基薄情跌停。国寿货币，华泰天天金周四跌停。
国内公司
万科剧变，国资全面经受。春节开年第一天，万科重磅发文，通告管制团队东谈主员职责单干的决定。这批国资精英的到来，意味着万科正在从内而外进行“国资化”重构。尤其是被万科视作最中枢部门的策略投资运营管制部，同期任命总司理（赵正阳）和两名副总司理（鄢伯通、段军），或预示着万科将加大金钱重组、股权趋附力度。
国际宏不雅
与鲍威尔表态显着对比，好意思联储高官：忽视关税将是个作假。芝加哥联储主席Austan Goolsbee告诫称，好意思联储除名“正直经济表面”而忽视关税等供应冲击是“危机的”。疫情期间带来的“压倒性”教学是，好意思联储官员不应该忽视供给侧冲击，这些“冲击在当年五年里是通胀最伏击的驱动要素”。
好意思国金融监管环境趋松，好意思联储放宽银行压力测试，取消表象测试，银行股普涨。好意思联储公布压力测试新参数自大经济冲击假定收缩，并在声明中应允将普及测试透明度和安稳性。同期有音信东谈主士露馅，好意思联储已间隔银行表象压力测试。分析觉得，这自大好意思国银行业监管环境趋于宽松。受此音信提振，周四银行股普涨，花旗集团一度涨超3.5%。
好意思媒爆料：特朗普发表“经受”加沙言论令多名照应人感到诧异。据环球网，特朗普4日称，他但愿好意思国“经受”并“历久领有”加沙地带。报谈称，特朗普的策划可能会碎裂加沙和谈条约，相关加沙和谈条约第二阶段的搏斗和谈判已开动。
好意思国上周首申闲适金东谈主数21.9万东谈主，高于预期，从数十年低点小幅回升。
日本央行高官称必须不才半财年将利率普及至1%，日元升至八周最高。田村直树示意，当小企业的工资趋势变得愈加明确时，日本央行应能在2025财年下半年终了创造可执续、安稳的2%通胀的地方。日本央行必须分阶段实时加息，同期仔细评估得当经济的短期利率水平应该是什么。
英国央行按期降息25个基点，但告诫通胀率将在本年大幅反弹。英国央行行长贝利示意，将“密切怜惜英国经济和宇宙发展，并给与渐进、严慎的方式进一步裁减利率”。控制，这与12月份的措辞有所不同，那时他只提到了“渐进”，并莫得提到“严慎”一词。
印度央行料五年来初度降息，卢比新低仅仅开动？外界大皆预期，跟着通胀压力缓解，印度央行可能在本周五结尾的政策会议上通告降息，从而刺激经济增长。但印度卢比近期执续走弱，给央行降息有联想带来压力。自前年11月以来，卢比兑好意思元已贬值3.6%，创历史新低。降息可能激发本钱外流，给卢比带来更大压力。
国际公司
大摩里面不对，大中华区刚下调预期，北好意思区高喊抄底英伟达。摩根士丹利北好意思的分析师重申英伟达还是他们的首选，予以地方价152好意思元较本周三收盘还高近22%。他们觉得，对Hopper和Blackwell的信心还在握住增强；有迹象标明大型集群仍在缔造，DeepSeek未改变势头；推理有望推动多年增长，英伟达在推理领域的地位依然安稳。股市最近更醉心ASIC、而不是GPU，但他们臆想下半年会逆转，2025年改酿成本弧线的是Blackwell，而不是ASIC。
无惧DeepSeek冲击，巨头执续加码，AI烧钱大战无间！谷歌、微软和Meta纷纷加码参加，本钱密集程度卓绝前次石油激越，有分析臆想2025年微软、Meta、亚马逊和Alphabet的本钱开销占其收入比例或高达22%，较2024年的17.2%进一步普及。
“星际之门”激动好意思国多地选址，德州将成旗舰地，数据中心功耗堪比核反映堆。
李飞飞带着S1来炸场了，成本仅50好意思元，性能失色Deepseek-R1。AI的推理服从被大幅普及，S1在数学和编码智商测试中与OpenAI的o1和DeepSeek的R1等模子的泄露不相凹凸。在通往AGI的路上，更高效的新武艺带来了更多的翻新可能。
特斯拉欧洲销量碰到滑铁卢，暴跌60%！分析觉得，特斯拉这次碰到滑铁卢可能是因为欧洲电动汽车市集竞争加重、通胀压力高企、破钞者信心着落等，同期，马斯克动作特斯拉CEO，不仅在不受欧洲迎接的特朗普政府中上演了伏击扮装，近期还屡屡在德国政事问题上表态，可能也会影响品牌形象。
与本田归拢谈崩后，日产转向好意思国科技业，无间寻找“接盘侠”。分析觉得，对日产而言，毁灭与本田的趋附是一场豪赌，因为该公司现在面对严峻的财务情状，不太可能招引好多潜在的‘接盘侠’。如果日产无法找到新的巴合股伴雷霆万钧，可能需要像当年与雷诺趋附那样寻求“转圜”。
行业/认识1、东谈主形机器东谈主：国泰君安研报指出，东谈主形机器东谈主产业中好意思共振，特斯拉引颈产业手艺前沿、买卖化进程；国内互联网大厂和车企加大参加，重塑国内产业方式。聚焦两条投资干线寻找标的：手艺引颈、买卖化驱动。
2、公有云：民生证券指出，现在国产AI大模子开启公有云侧放量，京东云、阿里云、百度智能云、华为云、腾讯云、火山引擎、天翼云已接入了DeepSeek模子。国产模子执续迭代，下流欺诈场景有望握住彭胀，高企的交互推理需求例必会带来硬件侧的新兴需求。
3、多相电源：国信证券指出，多相电源是增量蓝海市集，跟着算力需求增多而增多。AI服务器所需算力芯片数目大于普通服务器，与算力芯片配套的多相电源需求相应增多。同期算力芯片功耗握住普及，对多相电源的用量和价值量均有带动。多相电源供应商主如若国际的MPS、英飞凌、瑞萨、AOS等，国内厂商在家具推出上已得回终结，进入客户导入和批量销售初期，后续国产程度可期。
五月天情色4、火电：西南证券研报指出，2025年，火电在电量、电价、成本三个中枢要素上皆有望出现积极要素，显现成长属性；水核板块计划肃穆，现款流充裕，高股息价值仍在；连合国内电纠正一步深切，公用事迹板块有望出现多元投资契机。
当天要闻前瞻好意思国1月非农服务。
好意思国2月密歇根大学破钞者信心和通胀预期。
<全文完>
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