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市集详尽科技巨头财报牵累纳指早盘低开，但最终回击转涨。上日盘后公布财报的谷歌跌近7%、AMD跌超6%。谷歌鼎力本钱支拨利好，英伟达收涨超5%、博通涨超4%。周四好意思股盘后，财报向好的Arm仍一度跳水超6%，高整个后先涨后转跌超4%。
中概指数回落超2%。离岸东说念主民币一度涨超200点，复原7.27。
欧股诺和诺德财报后涨超4%。
好意思国服务业PMI数据公布后，十年期好意思债收益率一度降超10个基点至一个多月新低；好意思元指数跌至逾一周新低；黄金涨幅扩大至1%以上、五日连创盘中历史新高。
比特币盘中跌超2000好意思元，跌破9.7万好意思元关隘。好意思国EIA原油库存无意大增，油价跌超2%，至年内低位。
亚洲时段，A股蛇年首个交游日沪指跌0.6%，Deepseek办法股络续爆发，半导体走强，港股回落。
要闻李强：锚定发展蓄意因时因势加大逆周期调理力度。
好意思联储“二号东说念主物”：不消急于转变立场，决策者应严慎调节利率。
好意思国财政部蚁合四次保管季度长债刊行界限不变，重申瞻望“翌日几个季度”不会增多发债界限，尽管市集东说念主士护士人建议删除或修改此引导。
“48小时回转的加墨关税”背后：特朗普特质，里面宏大，外部震恐。
“小非农”无意火爆，好意思国1月ADP新增劳动18.3万东说念主，创客岁10月以来最高，12月数据被大幅上修。好意思国1月ISM服务业PMI 52.8不足预期，新订单下挫，劳动攀升，价钱处高位。
OpenAI放大招：免费洞开ChatGPT搜索，无需注册。
谷歌发布Gemini 2.0，向悉数东说念主洞开其有史以来最强AI模子，加码代理。
超微搭载英伟达Blackwell的数据中心系统准备好发货，缓解供应链担忧！
报说念：苹果M5芯片正经量产，搭载M5的首批拓荒瞻望年底前上市。
最新全球模子榜单：阿里Qwen2.5-Max超DeepSeek V3。
手机市集利好，高通上季营收超预期增18%，本季或再两位数增长。高通称中国高端手机需求苍劲。
Arm上季营收改进高，AI需求推动关节业务劲增23%，引导区间变“保守”，股价盘后一度跌超7%。
色播五月“减肥神药”需求苍劲，诺和诺德Q4净利润同比增29%，预测本年销售增长16-24%，均远好于市集预期。
市集收报好意思股：说念指涨0.71%，标普500指数涨0.39%，纳斯达克涨0.19%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收涨0.47%。德国DAX 30指数收涨0.37%。法国CAC 40指数收跌0.19%。英国富时100指数收涨0.61%。
A股：沪指跌0.65%，深成指涨0.08%，创业板指跌0.04%。
债市：好意思国10年期国债收益率下降9.24个基点，报4.4181%。两年期好意思债收益率跌3.52个基点，报4.1785%。
商品：WTI 3月原油期货收跌1.67好意思元柚木提娜番号，跌幅2.30%，报71.03好意思元/桶。布伦特4月原油期货收跌1.59好意思元，跌幅2.08%，报74.61好意思元/桶。COMEX黄金期货涨0.22%，白银期货跌0.84%，铜期货涨1.96%。
柚木提娜番号
要闻服气全球重磅
李强：锚定发展蓄意因时因势加大逆周期调理力度。李强指出，要崇拜追思和丰富拓展责任中探索的好作念法，锚定发展蓄意因时因势加大逆周期调理力度，聚焦越烦嚣题整搭伙源蚁合发力，勇于冲破成例推出可感可及的政策举措，实时回话慈祥加强政策与市集的互动。
好意思国邮政：2月5日起陆续招揽来自中国内地和香港的入境包裹。据好意思国邮政公告，当地期间2月5日起，好意思国邮政将陆续招揽来自中国内地和香港邮局的入境包裹。此前，好意思国邮政当地期间4日公告称，将从4日起暂停招揽来自中国内地和香港邮局的入境包裹，直至另行示知为止。声理会示，来自中国内地和香港的信件不会受到影响。
好意思联储“二号东说念主物”：不消急于转变立场，决策者应严慎调节利率。好意思联储副主席Philip Jefferson瞻望通胀下行之路仍将飘荡，但对物价高潮势头将陆续降温暗示乐不雅。
好意思国财政部季度长债刊行界限陆续不变，还瞻望本年长期保持。好意思国财政部蚁合四次保管1250亿好意思元的长债季度再融资标售界限不变，并陆续重申瞻望“翌日几个季度”不会增多发债界限，尽管市集东说念主士护士人建议财政部删除或修改此引导。财政部称，债务上限会导致国库券刊行量的波动比平素水平大。市集东说念主士以为，好意思联储若更迟斥逐QT，将增多财政部的举债需求。
“48小时回转的加墨关税”背后：特朗普特质，里面宏大，外部震恐。分析以为，特朗普式的“极限施压”策略推向新高度。这场关税风云背后也体现白宫里面不合，特朗普踊跃举措不顾白宫官员们的辩论，举例财长Scott Bessent建议渐进式加税，副幕僚长Stephen Miller记念过度激愤墨西哥可能会危及在外侨方面的配合。
“小非农”无意火爆，好意思国1月ADP新增劳动18.3万东说念主，创客岁10月以来最高，12月数据被大幅上修。其中商品分娩行业遭受两年来最严重休闲情况，服务业劳动激增。
好意思国1月ISM服务业PMI 52.8不足预期，新订单下挫，劳动攀升，价钱处高位。好意思国1月ISM服务业不足预期，较12月回落，标明服务业这一好意思国经济的主要维持的增长势头略有削弱。新订单指数降至七个月最低，交易行动指数跌至五个月低点，劳动指数以2023年9月以来的最快速率增长，价钱指数较12月回落但仍处高位。
OpenAI放大招：免费洞开ChatGPT搜索，无需注册。2月6日凌晨3点，OpenAI晓示向悉数用户洞开ChatGPT搜索功能，无需注册。与谷歌那种传统收录状貌的搜索引擎比拟，ChatGPT搜索不错更快持取网罗信息，能完结分钟级别的解析，这关于股票、体育、财经等，需要第一期间快速获得新闻内容的行业匡助特别大。同期借助大模子的材干，不错更好地解读用户的搜索思法，何况不错提供搜索效果的源地址。对此，有网友暗示，谷歌时期斥逐了；谷歌搜索取大幅度下降了。（AIGC洞开社区）
谷歌发布Gemini 2.0，向悉数东说念主洞开其有史以来最强AI模子，加码代理。跟着科技巨头和初创企业间的AI竞赛不停升温，谷歌正加速对“AI代理”的布局。周三，谷歌全面洞开其最强AI模子套件Gemini 2.0，包括2.0 Flash、Pro Experimental和Flash-Lite三款模子。络续发布新家具是谷歌鼎力投资“AI代理”的更等闲策略的一部分。
超微搭载英伟达Blackwell的数据中心系统准备好发货，缓解供应链担忧！超微电脑在周三的一份声明中暗示，其新家具已达到“全面分娩可用”状态。该家具基本上是AI数据中心开发者大界限运行Blackwell芯片所需的中枢基础纪律，这缓解了市集对英伟达供应链受限的担忧。受音讯影响，英伟达股价盘中一度涨5%，达到124.64好意思元。超微电脑盘中大涨超13%。
报说念：苹果M5芯片正经量产，搭载M5的首批拓荒瞻望年底前上市。台积电使用最新的N3P第三代3纳米制程分娩M5芯片，相较于此前工艺，性能升迁约5%，功耗欺压5%-10%。此外，M5芯片收受台积电最新SoIC-MH封装时候，提高了芯片的集成密度和性能。
最新全球模子榜单：阿里Qwen2.5-Max超DeepSeek V3。在最新的全球大模子榜单中，阿里的最新大言语模子Qwen2.5-Max排行第7，发轫于DeepSeek V3、O1-Mini和Claude-3.5-Sonnet等顶级私有大言语模子，在数学和编程方面排行第一，在处理复杂任务的硬教导（hard prompts）方面排行第二。
手机市集利好：高通上季营收超预期增18%，本季或再两位数增长。四季度高通手机业务收入同比增13%、开释高端手机需求仍苍劲利好，当季汽车业务收入增60%、头显等物联网收入增36%；一季度引导最高增13%。高通称中国高端手机需求苍劲，瞻望2025年智高手机市集总体可能偏低个位数增长。财报后，股价盘后先曾涨近5%，后一度跌超4%。
Arm上季营收改进高，AI需求推动关节业务劲增23%，引导区间变“保守”。四季度Arm营收和特准权使用费均创单季新高，络续受益于服务AI功能的Arm v9手机架构应用增多。Arm上调本财年营收和EPS引导中值，但引导区间的高端有所下调。Arm称，那时候将在星际之门的AI基础纪律投资中施展关节作用。财报后，股价盘后一度跌超7%。
“减肥神药”需求苍劲，诺和诺德Q4净利润同比增29%，预测本年销售增长16-24%，均远好于市集预期。诺和诺德Q4总销售额增长30%，其中减肥药Wegovy销售额同比增长了107%。诺和诺德股价自客岁6月高点以来已下降约40%，投资者驱动质疑减肥药市集的界限以及专科制药商是否被高估。
国内宏不雅
中国1月财新服务业PMI降至51，延续彭胀态势。1月服务业供求彭胀放缓，用工理会收缩，价钱相对巩固，市集信心稳中有升。
东说念主民日报刊文：照章对跨国公司把握步履监管故意于珍藏国际市集公说念竞争，促进产业改进发展。东说念主民日报刊文称，一直以来，谷歌公司的安卓操作系统被业内诟病为“假开源、真把握”。谷歌公司期骗安卓移动操作系统的市集主管地位，在时候上和交易上，对中国手机厂商施加诸多截止和敛迹，至极是通过与软硬件厂商、外洋通讯运营商等缔结一系列公约，缔叛变辞别义务，严格截止开发安卓分支操作系统，要求预装全套谷歌应用表率，等等。
国内公司
华为、腾讯等云厂商纷纷上线DeepSeek大模子。
英伟达憾失DeepSeek关节东说念主才，好意思国放走AI“钱学森”，哈释教悔无语疾首。最近，一位哈释教悔无语疾首地曝出，DeepSeek本来有契机出身在好意思国，蓝本DeepSeek的工程师不错拿到英伟达的全职offer，好意思国却莫得将他留下，导致“钱学森归国”的故事再一次献技，好意思国跟“国运级AI”擦肩而过！
DeepSeek研究员在线爆料：R1磨练仅用两到三周，春节期间不雅察到R1 zero强猛进化。从爆料中不错看出，RL尚处早期，性能升迁远未见顶；跨界限测试泛化材干，拒却“记念投契”；从言语模子到数学评释，RL正向高阶推理迈进。
Deepseek确实带动GPU需求了吗？分析以为，确乎短期的用量增多一皆都是因为Deepseek，客户的主要诉求是把现存的API改成Deepseek看能否作念得更好。同期因为对Deepseek酷爱很大，也在磋议内存更大的卡，举例H200。但需务骨子上如故Double Purchasse，客户是在保留之前API的同期，试用下Deepseek望望改善有若干，原来的Llama模子该用如故用。在试用效果说明后，会很快采取最终模子，高期骗率可能不成络续。
DeepSeek的A股叙事。广发证券暗示，往时两年，A股TMT板块行情很难脱离“成交额占比40%”的缰绳，中枢是莫得出现全面功绩爆发，DeepSeek打响的降本、开源第一枪后，A股市集科技成长立场有望再行迎来功绩的趋势性占优，A股端侧及应用界限的加速披露，也会迷惑全球投资者的关注，并驱动A股的TMT板块着实迎接新一轮市值占比的彭胀。
房地产融资谐和机制责任专班接洽负责东说念主：现在万科房地产名堂成直立在巩固有序鼓舞中。负责东说念主指出，2024年，万科拜托住房进步18万套，全面完成保交房蓄意任务。现在万科房地产名堂成直立在巩固有序鼓舞中，“白名单”轨制将提供有劲的融资维持，充分保险名堂成立拜托。
哪吒越告捷，泡泡玛特越受益，大摩：IP飞轮一经滚起来了！《哪吒2》与泡泡玛特联名推出的系列盲盒和毛绒玩物大获告捷，大摩以为，IP-家具飞轮效应和全球彭胀策略，将使泡泡玛特成为全球主要IP悉数者的首选配合伙伴之一。
外洋宏不雅
特朗普关税“大棒”如挥向欧盟，好意思国科技巨头或成攻击对象。欧盟委员会正在辩论使用其所谓的“反威迫器用”（ACI）来应酬与华盛顿的潜在争端，一位官员暗示，“悉数选项都在辩论之中”，ACI是在不违犯国际法的情况下可用的最顽强回话。
石油出口“功不成没”，加拿大对好意思贸易顺差创近两年新高。加拿大客岁12月贸易数据进展亮眼，尤其是对好意思贸易顺差数据达到113亿加元，创近两年新高。合座贸易也从11月的9.86亿加元逆差转为7.08亿加元顺差。其中石油出口激增为主因。分析以为，出口增多部分受益于加元贬值、油价高潮，以及贸易商为应酬特朗普威胁加征关税而提前出口。
宇宙黄金协会：2024年黄金需求改进高，列国央行的需求“永无绝顶”。宇宙黄金协会论说暗示，2024年全球黄金需求达到4974吨，较2023年的4899吨增长1.5%，创下历史新高，主要由列国央行的苍劲购买和投资需求的增多所推动。论说瞻望，2025年央即将陆续引颈黄金需求，或为金价提供蹙迫维持。
外洋公司
木头姐：医疗保健是最被低估的AI应用，2030年AI计较性能爆炸式增长，猛涨1000倍，2030年全球机器东说念主出租车数目将达5000万辆，十万亿好意思元市集契机，特斯拉有望占50%
木头姐的论说指出，在AI时候维持下，多组学时候巧合通过生成数据、运行测试、测度和决策，以及运行本质来测度和指挥开发，从而经济灵验地责罚小疾病东说念主群的问题，并更精确地识别患者和疾病；并将药物上市期间从13年裁减到8年，总成本欺压4倍。跟着计较性能不停升迁，时候和会趋势愈发权贵，东说念主工智能、机器东说念主时候、储能时候、行家区块链和多组学测序这五个改进平台正重塑各个行业。在AI投资方面，木头姐明确暗示她正在隔离硬件和基础纪律，加倍投资软件。ARK预测，到2030年，机器东说念主出租车市集界限有望达到10万亿好意思元。特斯拉的Cybercab在大界限分娩后，成本可能降至15000好意思元以下，这将匡助特斯拉总揽机器东说念主出租车市集。本田、日产销毁覆没，日本车企抱团取暖失败？两家公司原磋磨在2026年之前成立一家新的控股公司，两边均手脚该控股公司子公司，以此神志进行覆没。然则，最近几天，本田短暂提议将日产纳为全资子公司的决议，日产对此暗示热烈反对，以为此举不是最初磋磨的对等结构。
丰田汽车Q3净利润同比大增62%超预期，上调全年盈利引导。丰田汽车Q3销量小幅下降至244万辆，营业利润同比下降28%，尽管如斯，净利润同比增长62%至2.19万亿日元，瞻望全年净利润4.52万亿日元、营业利润4.7万亿日元，均较此前引导有所上调。
迪士尼Q1营收利润双增，Disney+订阅用户流失70万但仍完结盈利。数据骄傲，迪士尼第一财季营收同比增5%至246.9亿好意思元，高于预估245.7亿好意思元；净利润增长近23%至26.4亿好意思元。迪士尼瞻望2025财年文娱板块的营收将完结两位数增长，体验业务将增长6%至8%；体育业务将增长13%。
行业/办法1、AI应用：中信建投指出，Deepseek-R1的出现让国产AI在全球AI竞技场上崭露头角，翌日中国有望引颈全球AI产业发展，推动AI应用、AI端侧落地加速，AI应用开发迎来“安卓时刻”。
2、电影：券商瞻望2025年春节档票房有望超90亿元，从可比口径看，较2024年骨子增长超25%，进展好于节前较悲不雅的预期。热度高的《哪吒之魔童闹海》、《唐探1900》等电影关系方将受益。
3、存储：国信证券指出，AI应用驱动全球算力快速增长，AI数据中心关于存储的性能需求也快速升迁，存储介质从传统机械硬盘HDD（磁存储）向企业级固态硬盘SSD（半导体存储）过渡。现在全球企业级SSD仍以外洋厂商为主，算力国产化正打建国内存储增长机遇。
4、苹果产业链：民生证券研报指出，苹果25Q1功绩略超预期，后续AppleIntelligence华文版4月上线，iPhonese将于25H1发布等多重催化将至。苹果链25Q1传统淡季不淡，低估值成立价值突显，关注拼装、PCB、结构件和散热等硬件改进力度较大的身手。
本日要闻前瞻好意思国上周初次恳求休闲馈遗东说念主数。
英国央行公布利率决议。
旧金山联储主席戴利发表讲话。
亚马逊、礼来公布财报。
<全文完>
风险教导及免责要求 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东说念主投资建议，也未辩论到个别用户特等的投资蓄意、财务情状或需要。用户应试虑本文中的任何意见、不雅点或论断是否适应其特定情状。据此投资，包袱幽闲。