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市集概述好意思墨关税推迟，好意思股跌幅收窄，说念指早盘大跌超600点后一度转涨，一度跌近2%的标普和曾跌2.5%的纳指跌幅砍半；墨西哥ETF转涨；中概指数盘中跌3%后一度转涨约1%，金山云好意思股最上涨30%。
好意思国将对加拿大和墨西哥征关税，亚市盘中加元创二十余年新低、墨西哥比索创近三年新低，特朗普阐发暂缓对墨西哥征关税后，墨西哥比索跳涨超1%，盘中曾涨超1%的好意思元指数一度转跌，特朗普称暂缓对加拿大关税后，加元转涨、一度涨1%；离岸东说念主民币一度反弹超700点、规复7.31；好意思国将创立主权资产基金，比特币盘中大涨超1万好意思元重上10万大关。
好意思国暂缓实行关税，好意思国1月制造业两年来首返推广，两年期好意思债收益率盘中转升。
好意思国暂缓墨西哥关税后，盘中曾涨超3%的好意思油短线转跌，三日连创盘中历史新高的黄金一度回吐过半涨幅。
亚洲时段，港股蛇年首个往返日，恒生指数收跌0.04%，恒生科技指数午后强势转涨，收涨0.29%，AI见识股、芯片股全天走强，金山云涨超31%。
要闻中国1月财新制造业PMI 50.1，制造业产出增速改善，采购量与库存量均相应上升。
好意思国暂缓一个月对墨西哥和加拿大加征关税；加拿大安大约省取消与马斯克旗下星链的合约，不容好意思国公司参与省级合同。
特朗普签署行政令，责成好意思财政部、商务部创立主权资产基金，比特币盘中一度较日低涨超10%、重上10万好意思元大关。
“马斯克式”削减赤字，滚动好意思国政坛，“DOGE每周无偿责任120小时，而官僚们唯有40小时”；特朗普称DOGE发现政府“弘大奢华”，马斯克有权造访财政部支付系统，无权叫停政府支拨。
好意思国ISM制造业PMI 2022年以来初度推广，制造业出路趋于乐不雅。
被债务上限“卡脖子”，好意思国财政辖下调一季度告贷预期至8150亿好意思元，可能还得降；投资者密切关注本周三好意思国财政部公布的季度借钱规划、尤其长债刊行。
Palantir四季度功绩和2025年营收指引大超预期，盘后涨超20%。
市集收报好意思股：说念指跌0.28%，标普500指数跌0.76%，纳斯达克跌1.2%。
欧股：欧洲STOXX 600指数收跌0.87%，跌落衔接四个往返日所创的收盘历史高位。德国DAX 30指数收跌1.40%。法国CAC 40指数收跌1.20%。英国富时100指数收跌1.04%。
A股休市。
债市：到债市尾盘，好意思国十年期基准国债收益率约为4.55%，日内升约1个基点；两年期好意思债收益率约为4.25%，日内升约5个基点。
商品：WTI 3月原油期货收涨0.87%，报73.16好意思元/桶。布伦特4月原油期货收涨0.38%，报75.96好意思元/桶。COMEX 4月黄金期货收涨0.78%，报2857.1好意思元/盎司。伦锌收涨超2%，伦铝涨超1%，伦锡跌0.6%。
要闻细则大家重磅
中国1月财新制造业PMI 50.1，制造业产出增速改善，采购量与库存量均相应上升。1月制造业产出增速改善，采购量与库存量均相应上升，企业信心有所改善，但用工收缩率接近五年最大，且平均销售价钱创2023年7月后最大降幅。
好意思国暂缓一个月对墨西哥加征关税。三大好意思股指盘中马上收窄跌幅，墨西哥比索兑好意思元盘中跳涨超1%，黄金一度回吐过半涨幅。媒体后称，加拿大对和墨西哥雷同得回关税暂缓的出路不乐不雅。稍早据滂沱新闻，特朗普3日与加墨接头关税，称为了好意思国的黄金时间“可怜但值得”。
加元转涨，好意思国暂缓捏行对加拿大关税。特朗普称将暂缓30天捏行关税，争取与加拿大达成最终的经济条约。加元兑好意思元一度涨1%，加拿大ETF一度涨超3%。加拿大安大约省取消与马斯克旗下星链的合约，不容好意思国公司参与省级合同。安大约省是加拿大东说念主口最多的省份，于前年11月与Starlink达成条约，规划从2025年6月驱动，为偏远和农村社区提供高速卫星互联网接入服务。该条约价值近1亿加元。加墨开采东说念主通话，筹办对好意思“精确打击”，让好意思国感受到“关税之痛”。加墨的流毒措辞将要点对准共和党限度州的商品，在华盛顿领有政事影响力的行业团体商品也精确打击行列。两国开采东说念主押注，流毒将在好意思国制造“政事痛感”，并最终迫使好意思国政府腐败。这一策略曾在2018年钢铁关税争端中收效——其时墨西哥通过针对好意思国猪肉、奶酪等家具的关税，最终迫使好意思方腐败。欧盟：对好意思国向加拿大、墨西哥和中国加征关税示意缺憾，将“强项申诉”关税。据媒体报说念，欧盟前年夏天就驱动制定针对特朗普的济急规划。率先的有计算是谈判欧盟不错购买更多好意思国家具（如液化自然气）的范围，并拖拉特朗普肤浅虚拟的贸易逆差。一些国度还但愿甘心增多国防开支，以安抚特朗普。要是通盘这些接力皆失败了，欧盟委员会贸易部门将制定相应清单，对好意思国入口家具伸开关税流毒。特朗普签署行政令，责成好意思财政部、商务部创立主权资产基金，比特币一度大涨超1万好意思元重上10万好意思元大关。媒体报说念，特朗普此举是在已毕他在竞选期间建议的构想。好意思国财政部长贝森特示意，该主权资产基金将在改日12个月内诞生。诚然该基金的资金开首仍不解确，具体操作细节尚不轩敞，但值得属主张是，比特币在这一音信发布后日内涨幅达5%，险峻10.1万好意思元。
“马斯克式”削减赤字，滚动好意思国政坛，“DOGE每周无偿责任120小时，而官僚们唯有40小时”。分析觉得，马斯克正在以略显“夸张”的神气猖厥削减好意思国联邦政府的赤字。本周马斯克还将与摩根大通CEO Jamie Dimon进行一次对谈，以此让好意思债市集征服简称DOGE的政府恶果部的成本削减规划会增强东说念主们对好意思债的信心。
特朗普周一为DOGE狡辩，称马斯克的团队发现了政府的“弘大奢华”，DOGE有权造访财政部的支付系统，了解付款前的联邦政府支拨，但无权自行叫停政府支拨，未经批准，马斯克什么也不成作念。好意思国ISM制造业PMI 2022年以来初度推广，制造业出路趋于乐不雅。好意思国1月ISM制造业重回推广，好于预期，创2022年9月以来新高，受订单增长和分娩加速的鼓动，服务也重回推广，物价支付指数创前年5月以来的最高。不外，本次ISM制造业的考核是在特朗普布告关税之前进行的，此举有可能淆乱好意思国分娩商的供应链。
被债务上限“卡脖子”，好意思国财政辖下调一季度告贷预期，可能还得降。好意思国财政部最新预估一季度净告贷额8150亿好意思元，较前年10月预期额低90亿好意思元，小幅下调预期源于季度初的现款余额比之前瞻望的高；财政部瞻望的一季度末现款余额不变，仍为8500亿好意思元，但那是假定国会将提高或暂停债务上限的终端，现在国会并未取舍看成。
投资者密切关注本周三好意思国财政部公布的季度借钱规划，非凡是其中对于弥远债务刊行的表述。这件事将影响大家市集，华尔街“照旧忧虑数月”。部分华尔街东说念主士惦念，要是新财长贝森特大幅增多刊行弥远债券，可能会推高照旧处于高位的好意思国国债收益率，从而影响通盘经济的假贷成本。
好意思国热点科技股Palantir四季度功绩和2025年指引大超预期，盘后涨超20%。Palantir是好意思国国防机构的主要软件和本领服务提供商，比年来更因AI平台而备受瞩目。2024年，公司股价飙升340%，主要因为投资者对AI的瞻仰，以及越来越多的生意和政府客户接受其数据分析软件。Palantir示意，跟着该公司与好意思国国防部的勾搭加深，好意思国政府业务收入增长45%，好意思国生意收入增长64%。
国内宏不雅
三大催化剂有望提振中国资产相对发达。华泰证券觉得，大模子DeepSeek R1横空出世，对中国加征关税的幅度及总体计谋态度比预期情切，中国房地产企业风险惩处迈出象征性一步，以上三大变化均有可能成为中国、以至大家资产价钱相对发达的伏击催化要素。
春节档票房创记载、总票房超北好意思大家第一。凭证国度电影局统计，截止2月3日15时30分，2025年春节档电影票房达到80.20亿元，创下新的历史记载。本年以回电影总票房达到98.20亿元，超北好意思票房获利，位列大家第一。
国内公司
大摩：DeepSeek不会导致AI本钱开支崩盘。摩根士丹利大家定量忖度操纵Vishwanath Tirupattur觉得，DeepSeek的险峻诚然意念念枢纽，但不会导致AI联系本钱支拨的崩溃。了解主要科技厂商的本钱支拨意图对评估这些公司是否会大幅削减AI基础措施本钱支拨至关伏击。凭证现在透露的信息，绝大无数已知的本钱开支皆是针对AI推理和非AI 用例，而非AI 进修。盘算推算机发展史上充满了恶果大幅升迁的案例。DeepSeek的进展推行上是一次显赫的恶果翻新，这将鼓动增量需求。
服务崩溃，DeepSeek该给金主一个贴金的契机。“DeepSeek是时间找金主了。”DeepSeek是忽视的尚未首轮融资，还以更低成本追平OpenAI的大模子企业，“包括好意思元基金，国内的投资方，如今皆放肆地寻找DeepSeek的联系神气。”
国外宏不雅
开心影视贸易战下一步是什么？高盛“关税是片霎的”，德银“市集需重新订价贸易战风险溢价”。德银警告，这次关税遮蔽好意思国44%入口商品，范畴相称于特朗普第一任期一说念贸易看成的5倍，组成“布雷顿丛林体系崩溃以来最大贸易计谋冲击”。市集需重新订价至少1%的通胀风险溢价，10年期好意思债推行收益率可能险峻2.5%关隘。高盛则乐不雅觉得，计划到“潜在的经济影响以及白宫设定了取消关税的约莫条件，关税更可能是暂时的”。
宇宙黄金协会：2024年大家黄金ETF实现4年来初度正流入。
国外公司
分析师的薄暮？OpenAI推出AI Agent“深度忖度”，主打“金融、科学、计谋和工程等范围”。节略来说，ChatGPT的“深度忖度”功能适用于那些不单想要快速获取谜底或纲领，而是需要详尽计划多个网站颠倒他信息开首，不停深切挖掘直到找到最合适的谜底的任务。Altman示意：“它简直很好，不错完成需要数小时/数天且销耗数百好意思元的任务。”
本日要闻前瞻好意思国12月JOLTS职位空白。
好意思国12月工场订单和耐用品订单。
旧金山联储主席戴利说话。
谷歌母公司Alphabet、AMD、辉瑞公布财报。
<全文完>海安幼儿园 白丝
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